ГлавнаяКарта сайтаПечать

Кредитный риск
 
 О проекте
 Методы оценки риска


Общие принципы 


Риск дефолта 


Потери по портфелю 


Добавление актива 


Базовая формула 


Распределение капитала 


Карта "риск-доходность" 
 Продукты
 События
 Полезные ссылки
 Контакты
 Избранные публикации

Главная >  Методы оценки риска >  Добавление актива >  Распределение капитала

Распределение капитала

Имея кривую распределения потерь, вычислив VAR при заданном уровне надежности, можно воспользоваться методологией распределения VAR по заемщикам, предложенной в работе Martin, E. at all (2001) и описанную в работе Н.Нaaf, D.Tasche (2002). Согласно этой методике сначала вычисляется saddle point (SP) распределения из уравнения

где L - случайная величина потерь по портфелю, а E(...) - математическое ожидание. Затем, в самом простом случае независимости активов и отсутствия неопределенности в PD - рейтинге, можно вычислить части CAR, приходящейся на каждый актив "i" по простой формуле

Если SP*EAD много меньше EAD, то CARi становится близким к ожидаемым потерям, однако для крупных активов начинает сказываться нелинейная составляющая, и доля CAR для таких крупных активов начинает существенно расти. Соответственно, величина выдаваемых банком средств данному заемщику имеет двойное нелинейное действие на показатель риск-доход. Во первых, после возможной выдачи кредита PD компании будет расти, что уменьшит доходность, если учесть EL. Во вторых, будет возрастать CAR и потребуется больший капитал, аллокируемый из капитала банка на данного заемщика, и будет падать доходность капитала с учетом риска, т.е. RAROCi. Увеличение длины кредита тоже существенно и нелинейно влияет на PD, поскольку в будущем возможен переход компании-заемщика в другой рейтинг (блуждание PD), что дает дополнительный вклад в сторону увеличения PD.




| Главная | Карта сайта | О проекте | События | Методы оценки риска | Продукты | Избранные публикации | Полезные ссылки | Контакты |

© 2017 Copyright CreditRisk.ru - All rights reserved. - Created by EGAR Technology Inc.